以伊战前水平2.8%/2.0%/1.9%），战争以来汽车、电新、医药等涨幅较高。从情绪模型上看，港股情绪指数最新读数44.0，修复至中性区间。归因来看，由于南向转为净流入及美元不再走强，代表南向资金情绪的流入强度、净买入强度与AH溢价分别由前一周的22/16/54回暖至25/26/65；交易及基本面视角下的RSI/隐波/换手/黄金隐含汇率等均有所回升。港股情绪指数择时策略自去年9月发布至今，纯多头
板4助、谢德7分1板5助、巴特尔2分、劳森1板
涨性价比也在降低。展望来看，市场或将从情绪驱动过渡至业绩驱动阶段，应更关注产业与景气线索下的结构机会。配置上，短期可沿盈利预期布局，关注盈利筑底的互联网（云/大模型龙头）及盈利上修强劲的周期品（锂、铜）；中期仍建议持有低波红利（如香港本地股），并将半导体（存储等）与大模型、云服务龙头上调至超配，同时，沿内外需再平衡方向，逐步布局经营周期临近拐点的部分必需消费（如乳品、调味品）。 核心观点 基本
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发布时间：09:49:22
